Apa Itu Dividen?

Februari 17, 2022 ・0 comments

Banyak orang bertanya-tanya bagaimana rasanya duduk di rumah, minum kopi dan membaca koran di tepi kolam renang, hidup dari penghasilan pasif yang datang dalam bentuk cek dividen. Santai saja Mimpi ini bisa menjadi kenyataan, kalau mau berusaha.

Apa Itu Dividen?

Apa Itu Deviden

Deviden Adalah Perusahaan yang memperoleh laba dapat membayar laba itu kepada pemegang saham, menginvestasikannya kembali dalam bisnis melalui ekspansi, pengurangan utang, atau pembelian kembali saham, atau keduanya. Ketika bagian dari keuntungan dibayarkan kepada pemegang saham, pembayaran tersebut dikenal sebagai "dividen".

Dividen harus diumumkan (yaitu, disetujui) oleh dewan direksi perusahaan setiap kali dividen itu dibayarkan. Ada empat tanggal penting yang perlu diingat mengenai dividen:

Tanggal Deklarasi: Tanggal deklarasi adalah hari dewan direksi mengumumkan niatnya untuk membayar dividen.

Tanggal ex-dividend: Ini adalah hari—ditentukan oleh bursa saham—di mana setiap pembelian baru saham tidak berhak atas dividen yang disetujui (mereka akan menerima dividen putaran berikutnya).

Tanggal pencatatan: Tanggal ini selalu mengikuti tanggal ex-dividen . Ini adalah hari di mana pemegang saham harus berada di buku catatan perusahaan agar memenuhi syarat untuk menerima dividen periode itu. Ini pada dasarnya adalah tanggal ex-dividen di pihak perusahaan, sedangkan tanggal sebelumnya menyangkut pertukaran itu sendiri.

Tanggal pembayaran: Ini adalah tanggal dividen benar-benar akan diberikan kepada pemegang saham perusahaan.

Dividen Tunai

Berbagai Jenis Dividen

Perusahaan dapat memutuskan untuk membayar dividen dalam beberapa bentuk yang berbeda, dari tunai hingga tambahan saham.

Dividen Tunai

Dividen tunai reguler adalah dividen yang dibayarkan dari keuntungan perusahaan kepada pemilik bisnis (yaitu, pemegang saham). Perusahaan yang menerbitkan saham preferen harus melakukan pembayaran dividen atas saham tersebut sebelum satu sen pun dapat dibayarkan kepada pemegang saham biasa.

Untuk alasan yang akan dibahas nanti, sebagian besar perusahaan ragu-ragu untuk menambah atau mengurangi dividen atas saham biasa mereka

Dividen Properti

Dalam kasus dividen properti, perusahaan mendistribusikan properti kepada pemegang saham, bukan uang tunai atau saham. Dividen properti dicatat sebesar nilai pasar pada tanggal deklarasi. 5 Mereka dapat berupa gerbong kereta api, biji kakao, pensil, emas, perak, saus salad, atau barang lain yang bernilai nyata.

Dividen Satu Kali Spesial

Selain pembayaran reguler, ada kalanya perusahaan dapat membayar dividen satu kali khusus. Ini jarang terjadi dan dapat terjadi karena berbagai alasan, seperti kemenangan litigasi besar, penjualan bisnis, atau likuidasi investasi. Mereka dapat berupa dividen tunai, saham, atau properti. 

Dividen Saham

Dividen yang dibayarkan dalam bentuk saham daripada uang tunai adalah distribusi pro-rata dari saham tambahan perusahaan kepada pemilik saham biasa. 6 Perusahaan dapat memilih dividen saham karena beberapa alasan, termasuk kas yang tidak mencukupi atau keinginan untuk menurunkan harga saham berdasarkan per-saham untuk mendorong lebih banyak perdagangan dan meningkatkan likuiditas (yaitu, seberapa cepat suatu investor dapat mengubah kepemilikan mereka menjadi uang tunai).

Contoh Praktis Dividen Saham

Perusahaan ABC memiliki satu juta lembar saham biasa. Ini memiliki lima investor yang masing-masing memiliki 200.000 saham. Saham saat ini diperdagangkan pada $100 per saham, memberikan bisnis kapitalisasi pasar sebesar $100 juta.

Manajemen memutuskan untuk menerbitkan dividen saham 20%. Ini mencetak tambahan 200.000 lembar saham biasa (20% dari satu juta) dan mengirimkannya kepada pemegang saham berdasarkan kepemilikan mereka saat ini. Semua investor memiliki 200.000 saham, atau seperlima dari perusahaan, sehingga mereka masing-masing menerima 40.000 saham baru (seperlima dari 200.000 saham baru yang diterbitkan).

Sekarang, perusahaan memiliki 1,2 juta saham beredar, dan setiap investor memiliki 240.000 lembar saham biasa. Namun, pengenceran 20% dalam nilai setiap saham menyebabkan harga saham turun menjadi $83,33.

Inilah bagian penting: perusahaan (dan investor kami) masih dalam posisi yang sama persis. Alih-alih memiliki 200.000 saham seharga $100, mereka sekarang memiliki 240.000 saham dengan harga $83,33. Kapitalisasi pasar perusahaan masih $100 juta.

Mengevaluasi Dividen

Apakah dividen tinggi baik atau buruk untuk Kamu tergantung pada kepribadian dan keadaan keuangan Kamu, dan bisnis itu sendiri.

Perusahaan hanya boleh membayar dividen jika tidak dapat menginvestasikan kembali kasnya pada tingkat yang lebih tinggi daripada yang dapat dilakukan pemegang saham jika mereka menerima dividen.

Jadi, jika perusahaan ABC menghasilkan 30% ekuitas tanpa hutang, dewan harus memilih untuk mempertahankan semua pendapatan, karena rata-rata investor mungkin tidak akan menemukan perusahaan atau investasi lain yang menghasilkan pengembalian semacam itu.

Pada saat yang sama, seorang investor mungkin memerlukan pendapatan tunai untuk biaya hidup. Dalam hal ini, mereka tidak tertarik dengan apresiasi saham dalam jangka panjang; mereka menginginkan cek yang dapat mereka gunakan untuk membayar tagihan mereka.

Cara tambahan agar perusahaan dan pemegang saham dapat mengevaluasi dividen melibatkan rasio pembayaran dan hasil dividen.

Rasio Pembayaran Dividen

Persentase laba bersih yang dibayarkan dalam bentuk dividen dikenal sebagai "rasio pembayaran dividen". Rasio ini penting dalam memproyeksikan pertumbuhan perusahaan karena kebalikannya, yang dikenal sebagai "rasio retensi" (jumlah yang tidak dibayarkan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen), dapat membantu memproyeksikan pertumbuhan perusahaan. 

Pada tahun 2003, laporan arus kas Coca-Cola menunjukkan bahwa perusahaan membayar dividen sebesar $2,166 miliar kepada pemegang saham. Laporan laba rugi untuk tahun yang sama menunjukkan bahwa bisnis tersebut telah melaporkan laba bersih sebesar $4,347 miliar. Untuk menghitung rasio pembayaran dividen, investor akan melakukan hal berikut:

Rasio Pembayaran Dividen = $2,166.000.000 dividen yang dibayarkan / $4.347.000.000 laba bersih yang dilaporkan.

Jawabannya, 49,8%, memberi tahu investor bahwa Coca-Cola membayar hampir 50% dari keuntungannya kepada pemegang saham sepanjang tahun.

Hasil Dividen

Hasil dividen memberi tahu investor berapa banyak yang mereka peroleh dari saham biasa dari dividen saja, berdasarkan harga pasar saat ini. Ini dihitung dengan membagi dividen tahunan aktual atau yang ditunjukkan dengan harga per saham saat ini. 

Debat Pajak Dividen

Sebagian besar dividen dikenakan pajak pada tingkat yang lebih rendah dari pendapatan normal. Apa yang disebut dividen yang memenuhi syarat dikenakan pajak pada tingkat yang sama dengan keuntungan modal. Agar dividen memenuhi syarat untuk tarif yang lebih rendah, saham umumnya harus dipegang setidaknya selama 60 hari. 

Penting: Tarif pajak dividen yang lebih rendah ini kontroversial dan telah menjadi sumber perdebatan yang konsisten di antara anggota parlemen.

Memilih Saham dengan Dividen Tinggi

Seorang investor yang ingin menyusun portofolio yang menghasilkan pendapatan dividen yang tinggi harus menempatkan pengawasan besar pada sejarah pembayaran dividen perusahaan.

Hanya perusahaan-perusahaan dengan catatan dividen yang terus meningkat selama 20 tahun terakhir atau lebih yang harus dipertimbangkan untuk dimasukkan.

Selanjutnya, investor harus diyakinkan bahwa perusahaan dapat terus menghasilkan arus kas yang diperlukan untuk melakukan pembayaran dividen.

Dividen Tergantung Arus Kas

Dividen bergantung pada arus kas, bukan laba yang dilaporkan. Hampir semua dewan direksi masih akan mengumumkan dan membayar dividen jika arus kas kuat, tetapi perusahaan mengalami rugi bersih atas laporan laba ruginya. Alasannya sederhana: investor yang lebih memilih saham dengan dividen tinggi mencari stabilitas.

Perusahaan yang menurunkan dividennya mungkin akan mengalami penurunan harga saham karena investor gelisah menjual dan mengambil uang mereka di tempat lain. Dengan demikian, perusahaan tidak akan menaikkan tingkat dividen hanya karena satu tahun yang sukses.

Sebaliknya, mereka akan menunggu sampai bisnis mampu menghasilkan uang tunai untuk mempertahankan pembayaran dividen yang lebih tinggi. Demikian juga, mereka tidak akan menurunkan dividen hanya karena mereka pikir perusahaan sedang menghadapi masalah sementara.

Penting: Banyak perusahaan tidak mampu membayar dividen, karena pinjaman bank, jalur kredit, atau jenis pembiayaan utang lainnya membatasi pembayaran dividen saham biasa.

Rencana Reinvestasi Dividen (DRIP)

Kecuali jika Kamu membutuhkan uang untuk biaya hidup atau investor berpengalaman yang secara teratur mengalokasikan modal, hal pertama yang harus Kamu lakukan saat memperoleh saham yang membayar dividen adalah mendaftarkannya dalam rencana reinvestasi dividen , atau disingkat "DRIP".

Bagaimana Rencana Reinvestasi Dividen Bekerja

Ketika seorang investor mendaftar dalam rencana reinvestasi dividen, mereka tidak akan lagi menerima dividen tunai melalui pos atau langsung disetorkan ke rekening perantara mereka. 

Sebaliknya, dividen tersebut akan digunakan untuk membeli saham tambahan di perusahaan yang membayar dividen. Ada beberapa keuntungan berinvestasi di DRIP :

Mendaftar di DRIP itu mudah. Dokumen (baik online maupun cetak) biasanya dapat diisi dalam waktu kurang dari satu menit.

Dividen secara otomatis diinvestasikan kembali. Setelah investor mendaftar dalam DRIP, prosesnya menjadi sepenuhnya otomatis dan tidak memerlukan lebih banyak perhatian atau pemantauan.

Banyak rencana reinvestasi dividen merupakan bagian dari rencana pembelian saham langsung . Jika Kamu memegang setidaknya satu saham secara langsung, Kamu dapat membuat rekening giro atau tabungan Kamu secara otomatis didebit secara teratur untuk membeli saham tambahan.

Pembelian melalui program reinvestasi dividen biasanya dikenakan sedikit atau tanpa komisi.

Rencana investasi dividen memungkinkan Kamu untuk membeli saham fraksional alih-alih hanya seluruh saham. Selama beberapa dekade, yang dapat menghasilkan kekayaan secara signifikan lebih banyak di tangan investor.

Kamu dapat mendaftarkan hanya sejumlah saham dalam rencana reinvestasi dividen dan terus menerima dividen tunai pada sisa saham.

Pendaftaran DRIP Penuh

Pertimbangkan sebuah contoh: Jane Smith memiliki 1.000 saham Perusahaan XYZ. Saham diperdagangkan pada $47 per saham, dan dividen tahunan adalah $1,56 per saham. Dividen triwulanan sebesar 39 sen per saham baru saja dibayarkan.

Sebelum dia mendaftar dalam rencana reinvestasi dividen XYZ, Jane biasanya akan menerima setoran tunai sebesar $ 390 di akun brokernya. Namun, kuartal ini, dia masuk ke akun pialangnya dan menemukan bahwa dia sekarang memiliki 1.008,29 saham XYZ. Dividen $ 390 yang biasanya dibayarkan kepadanya diinvestasikan kembali pada saham keseluruhan dan fraksional Perusahaan pada $ 47 per saham.

Pendaftaran DRIP Sebagian

Sekarang, mari kita lihat pendaftaran DRIP parsial. William Jones memiliki 500.000 saham EZ Group. Saham diperdagangkan pada $49 dan membayar dividen tahunan yang ditunjukkan sebesar $3,20 per saham ($0,80 per kuartal).

William ingin menerima uang tunai untuk biaya hidup tetapi mendaftarkan beberapa saham di DRIP. Dia menelepon brokernya dan memiliki 300.000 saham yang terdaftar di DRIP EZ.

Ketika dividen triwulanan dibayarkan, William akan menerima dividen tunai sebesar $160.000. Dia juga akan menerima 4.898 saham tambahan dari EZ Group, yang akan memberinya 504.898 saham.

300.000 saham x $0,80 dividen = $240.000 / $49 per harga saham = 4.898 saham baru EZ Group.

Dividen atas Dividen

Mengapa rencana reinvestasi dividen kondusif untuk membangun kekayaan? Perhatikan bahwa William sekarang memiliki 4.898 saham tambahan dari saham EZ Group.

Ketika dividen triwulanan berikutnya dibayarkan, dia akan menerima $0,80 untuk setiap saham tersebut. Bayangkan kekayaan yang dapat Kamu tumbuhkan saat dividen berubah menjadi saham baru, yang menghasilkan dividen, dan polanya berulang.

Sumber Artikel :

Komisi Sekuritas dan Bursa AS Dividen. 

https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/dividend

Diakses pada 17 Febuari 2022.

Institut Keuangan Perusahaan. "Tanggal Dividen Penting"

https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/finance/important-dividend-dates/

Diakses pada 17 Febuari 2022.

Institut Keuangan Perusahaan. "Dividen"

https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/finance/dividend/

Diakses pada 17 Febuari 2022.

Investasi Kesetiaan. "Saham Preferen"

https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/stocks/preferred-stock

Diakses pada 16 April 2021.

Universitas Beras. "Catat Transaksi dan Pengaruhnya terhadap Laporan Keuangan untuk Dividen Tunai, Dividen Properti, Dividen Saham, dan Pemecahan Saham"

 https://opentextbc.ca/principlesofaccountingv1openstax/chapter/record-transactions-and-the-effects-on-financial-statements-for-cash-dividends-property-dividends-stock-dividends-and-stock-splits/

 Diakses pada 17 Febuari 2022.

Departemen Pendapatan Pennsylvania. " Dividen" https://www.revenue.pa.gov/FormsandPublications/PAPersonalIncomeTaxGuide/Pages/Dividends.aspx

Diakses pada 17 Febuari 2022.

Institut Keuangan Perusahaan. "Rasio Pembayaran Dividen"

https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/finance/dividend-payout-ratio-formula/

Diakses pada 17 Febuari 2022.

Komisi Sekuritas dan Bursa AS

https://sec.report/Document/0001047469-04-005840/. "Bentuk 10-K Coca Cola Co."

Diakses pada 16 April 2021.

Charles Schwab & Co. "Hasil Dividen dan Pertumbuhan Dividen: Analisis Nilai Fundamental" 

https://www.schwab.com/active-trader/insights/content/dividend-yield-and-dividend-growth-fundamental-value-analytics." Diakses pada 17 Febuari 2022.

Layanan Pendapatan Internal. "Publikasi 550 (2019): Pendapatan dan Pengeluaran Investasi (Termasuk Capital Gain and Losses) ," Halaman 19.

https://www.irs.gov/pub/irs-pdf/p550.pdf.

Diakses 17 Febuari 2022.

Institut Keuangan Perusahaan. " Rencana Reinvestasi Dividen (DRIP),

https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/finance/dividend-reinvestment-plan-drip/

Diakses pada 17 Febuari 2022.

Robin Hood. “ Apa Itu Dividen Reinvestment Plan (DRIP)?

https://learn.robinhood.com/articles/5a9N0CBpXOPSlpvAgwNHV/what-is-a-dividend-reinvestment-plan-drip/

Diakses 17 Febuari 2022.


Posting Komentar

If you can't commemt, try using Chrome instead.